What is temporary, and what is sustainable? In our latest market update, Bo Knudsen, our CEO and portfolio manager, shares his perspectives on recent market developments and the long-term opportunities he sees across AI, trusted networks, and electrification.

Market leadership has been unusually narrow in 2026, with a small group of companies driving a disproportionate share of global equity returns.

Contrary to popular belief, what an active, fundamentally driven equity investor longs for most is not strong equity markets, but markets with breadth.

Juli ble på mange måter en speilvending av juni. Etter at partene i Midtøsten i midten av juni inngikk en avtale om å avslutte krigen og gjenåpne Hormuzstredet, blusset konflikten mellom USA og Iran opp igjen gjennom juli. Nye gjensidige angrep brøt den skjøre våpenhvilen, og forstyrrelser i skipstrafikken spredte seg fra Hormuzstredet til Rødehavet. Oljeprisen, som falt kraftig i juni, snudde dermed opp igjen og steg markant gjennom måneden. Mot slutten av juli og inn i august pekte signalene likevel på nytt i retning av forhandlinger.

Some investment trips are memorable because of the conclusions they generate. Others stand out because of the experiences that shape those conclusions. Our recent two-week research trip across Hong Kong, Taiwan and China was very much both.